Buffett für Anfänger oder wie Anleger ihre Aktien gründlich untersuchen
Juni 23rd, 2007
Wollen Sie hinter die Kulissen eines Unternehmens schauen? Wollen Sie seine Wettbewerbssituation und seine Wachstumsaussichten wirklich begreifen? Dann "müssen Sie eine Reihe von Fragen stellen", empfiehlt Chris Browne in seinem Buch "Die Value Zauberformel". Hier sind seine 16 Fragen, um ein Unternehmen gründlich zu prüfen. Browne: "Wenn ich diese Checkliste durchgehe, erfahre ich viel mehr über die Unternehmen, die meine anfängliche Value-Prüfung bestanden haben. Ich sehe dann, welche Unternehmen wahrscheinlich ihren Aktienkurs steigern, weil ihr Geschäft wächst und sie die Kosten unter Kontrolle haben." Die Checkliste:
1.Kann das Unternehmen die Preise erhöhen? Jeder Euro Preiserhöhung steigert den Vorsteuergewinn um einen Euro, wenn die Kosten nicht steigen.
2.Kann das Unternehmen mehr verkaufen? Man sollte allerdings darauf achten, dass der höhere Absatz nicht auf Kaufanreizen oder Geschenken beruht.
3.Wie entwickelt sich die Rohertragsmarge? Kann das Unternehmen die Produktkosten durch andere Zulieferer oder andere Vertriebsmethoden senken?
4.Sind die Ausgaben unter Kontrolle? Wie entwickeln sich Vertriebs-, Gemein- und Verwaltungskosten im Verhältnis zum Umsatz?
5.Welcher Anteil des Umsatzanstiegs bleibt als Gewinn übrig? Wichtig ist, dass das Gewinnpotential höher ist als die Kosten für das Neugeschäft.
6.Kann das Unternehmen so profitabel bleiben wie bisher oder wenigstens so profitabel wie die Mitbewerber?
7.Musste das Unternehmen Einmalzahlungen leisten, die in Zukunft nicht mehr anfallen?
8.Hat das Unternehmen unprofitable Abteilungen, die es abstoßen könnte?
9.Ist das Unternehmen mit den Gewinnschätzungen der Analysten einverstanden?
10. Wie viel wird das Unternehmen in den nächsten fünf Jahren wachsen? Wie erreicht es dieses Wachstum?
11. Was will das Unternehmen mit überschüssigen Geld tun? Jeder Dollar, der nicht als Dividende an die Aktionäre geht, verbleibt im Unternehmen. Wohin fließen diese Mittel?
12. Was erwartet das Unternehmen von der Konkurrenz?
13. Wie steht das Unternehmen finanziell im Vergleich zu anderen der gleichen Branche da?
14. Was wäre das Unternehmen wert, wenn es verkauft würde?
15. Sind Aktienrückkäufe geplant?
16. Was machen die Insider?
Kategorien: Analysen
